Novo con una oferta mejorada de $9 Billones de Dólares por Metsera.

Novo Nordisk busca superar el acuerdo de Pfizer de $7,3 Billones de Dólares para adquirir a Metsera, desarrolladora de medicamentos para tratar la obesidad, con una oferta mejorada que podría alcanzar los $9 Billones de Dólares, según la propuesta anunciada el jueves, Novo adquiriría Metsera por $56,50 Dólares por acción en efectivo, o alrededor de $6,5 Billones de Dólares, con la posibilidad de adquirir derechos de valor contingente de hasta $21,25 Dólares por acción en efectivo, o aproximadamente $2,5 Billones de Dólares.

El mes pasado, Pfizer acordó comprar Metsera por $47,50 Dólares por acción en efectivo al cierre de la operación, con un pago inicial de unos $4,9 Billones de Dólares, con CVR adicionales de hasta $22,50 Dólares por acción vinculados al cumplimiento de hitos clínicos y regulatorios clave, este acuerdo se presenta como un nuevo impulso para Pfizer en el creciente mercado de fármacos para la obesidad, tras los tropiezos sufridos con sus propios programas, como el programa oral de GLP-1 Danuglipron, tras el anuncio, documentos publicados por Metsera indicaron que había recibido previamente una oferta numéricamente superior a la de Pfizer de una empresa no revelada, pero decidió no aceptarla debido a posibles problemas regulatorios y plazos relacionados con el pago de las compensaciones por riesgo cardiovascular.

En respuesta al anuncio de Novo, Pfizer calificó la medida de "Temeraria y Sin Precedentes", señalando que "Se trata de un intento por parte de una empresa con una posición dominante en el mercado de suprimir la competencia, infringiendo la ley, mediante la adquisición de un competidor estadounidense emergente".

La cartera de productos de Metsera está encabezada por el agonista del receptor GLP-1 de acción ultralarga MET-097i, cuyos datos recientes de dos estudios de fase IIb respaldan el avance del fármaco a la fase III de ensayos clínicos a finales de 2025, otros activos en desarrollo incluyen el Análogo de Amilina Mensual en fase inicial MET-233i, así como dos candidatos a GLP-1 orales que se espera que pronto entren en ensayos clínicos.

Novo afirmó que la compra de Metsera estaría en consonancia con su estrategia a largo plazo en obesidad y diabetes, la farmacéutica danesa no reveló los términos del acuerdo de retribución variable, pero indicó que estarían vinculados a ciertos hitos clínicos y regulatorios.

Según la oferta de Pfizer, los accionistas de Metsera recibirían $5 Dólares por acción al inicio del ensayo de fase III de la combinación MET-097i/MET-233i, $7 Dólares por acción tras la aprobación por la FDA de la monoterapia mensual con MET-097i, y $10,50 Dólares por acción si la combinación mensual de MET-097i/MET-233i obtiene la aprobación de la FDA.

Pfizer también criticó la estructura de la oferta de Novo, sugiriendo que está diseñada para "eludir las Leyes Anti-Monopolio", al tiempo que conlleva un riesgo regulatorio y de ejecución sustancial; "La propuesta es ilusoria y no puede considerarse una propuesta superior;” declaró la compañía, añadiendo que está preparada para agotar todas las vías legales para hacer valer sus derechos en virtud del acuerdo, por su parte, Metsera respondió a la oferta de Novo considerándola "superior" al acuerdo con Pfizer, que por el momento sigue vigente, Metsera explicó que Pfizer dispone de un plazo de cuatro días para que las partes negocien los términos del acuerdo que la restablecerían como una oferta "superior".

La oferta no solicitada de Novo se produce en medio de un año turbulento para la farmacéutica danesa, que culminó con la sustitución de su Director Ejecutivo, una reestructuración global y, más recientemente, una renovación de su Concejo de administración, estos cambios responden a la presión del accionista mayoritario de Novo, la Fundación Novo Nordisk, que busca acelerar la respuesta de la compañía al mercado de la obesidad, "Cada vez más Dinámico y Orientado al Consumidor".

https://firstwordpharma.com/story/6511049, Publicado 30 de Octubre 2025